Unsere Expertise

Verschärfte regulatorische Vorgaben und volatile Märkte – um als institutioneller Investor in diesem anspruchsvollen Marktumfeld eine effiziente Risikostreuung und planbare Erträge zu erzielen, sind reale Werte ein unerlässlicher Teil des Portfolios. Als Spezialist für Sachwert-Investments greift die Commerz Real bei der Strukturierung und beim Management dieser Assets auf eine umfassende Expertise, mehr als 50 Jahre Markterfahrung und einen Track-Record von insgesamt 34 Milliarden Euro Assets under Management zurück. Unsere Kunden sind nationale und internationale Versicherungen, Pensionskassen, Banken, Versorgungswerke, Kirchen, Stiftungen und Family Offices. Für sie entwickeln wir reale Werte. Und weil das einen langfristigen Anlagehorizont erfordert, denken wir weit über den reinen Erwerb hinaus an die nachhaltigen Entwicklungsmöglichkeiten dieser Assets, wobei wir uns an den Principles for Responsible Investment der Vereinten Nationen orientieren.  

Management entlang der gesamten Wertschöpfungskette

Eine klare Strukturierung und höchste Zuverlässigkeit im Investitions- und Assetmanagement sind wesentliche Voraussetzungen für unsere Arbeit. Damit Assets wie Immobilien oder Infrastrukturprojekte einen robusten Cashflow erwirtschaften, bedarf es aber auch eines vorausschauenden Managements und zukunftsfähiger Konzepte für deren Betrieb und langfristigen Performancebeitrag. So basiert unsere nachgewiesene Erfolgsbilanz in den Assetklassen Immobilien und Infrastruktur auf einer fundierten Kenntnis der jeweiligen Wertschöpfungsketten und einer partnerschaftlichen, aber auch kritischen Zusammenarbeit mit Entwicklern und Betreibern. Auszeichnungen wie der Scope Alternative Investment Award 2019¹ in der Kategorie "Bester Assetmanager Infrastructure/Renewables" und unsere Asset Management Ratings² belegen den Erfolg dieser langfristig wertorientierten Strategie.

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Diese Immobilien sind mehr als nur „Betongold“
 

Immobilien gehören zu den Assets, die eine langfristige Wertstabilität bieten und ihre Wertsteigerung vorwiegend über den Faktor Zeit erfahren. Nicht umsonst werden sie deshalb auch als "Betongold" bezeichnet. Unser Fokus liegt hier auf Hotels und der relativ jungen Assetklasse Mikro-Wohnen. Im Unterschied zu Büro-, Einzelhandels- und Logistikimmobilien sowie herkömmlichen Wohnimmobilien, die in der Regel langfristig vermietet werden, nehmen Hotels und Mikro-Wohnen eine Ausnahmestellung ein: Die Erträge werden nicht durch mittel- und langfristig planbare Mieteinnahmen erzielt ­– vielmehr befinden sich Hotels praktisch in einem täglichen Wettbewerb um Gäste, und beim Mikro-Wohnen liegt die durchschnittliche Mietdauer bei etwa zwei Jahren. Deshalb ist bei beiden Assetklassen davon auszugehen, dass sie unabhängig von den starken aktuellen Verwerfungen, die sich durch die Corona-Pandemie ergeben, in hohem Maß vom Megatrend der wachsenden gesellschaftliche Mobilität, aber auch von den Möglichkeiten einer sehr flexiblen digitalen Vermarktung profitieren. Neben einer hohen Finanzierungskompetenz erfordern diese Investments daher ein sehr genaues und vorausschauendes Verständnis der Wertschöpfung im täglichen Betrieb. Mit unseren Spezialfonds können Sie sich hierbei auf die umfassende Marktkenntnis eines seit 20 Jahren eingespielten, zwölfköpfigen Hospitality Teams und auf das Spezialwissen unseres Mikro-Living-Teams verlassen.

Mobilität und flexible Wohnkonzepte gewinnen weiter an Bedeutung

Lebenslanges Lernen und steigende Anforderungen an die Mobilität im Arbeitsleben verändern vor allem in Ballungsräumen den Bedarf an Wohnraum. Auszubildende, Studierende, aber auch Professionals, die in Projektarbeit eingebunden sind oder befristete Arbeitsverträge haben, sind auf kurzfristige Mietverhältnisse angewiesen. Zudem wächst der Anteil an Single-Haushalten. So beschleunigt sich die Entwicklung zum Mikro-Wohnen in gut ausgestatteten und optimal in die städtische Infrastruktur eingebundenen Appartements, die durch sinnvolle Zusatzleistungen abgerundet werden können. Bei diesen Investments in den urbanen Lebensraum von morgen können wir aufgrund unserer langjährigen Immobilienerfahrung im Hotelbereich auf hochwertige Assets und ein belastbares Partnernetzwerk zurückgreifen. Zudem bringt die Commerz Real auch ihre reichhaltige Expertise in der Bauherrenfunktion mit ein – unter anderem beim Bau zahlreicher Hotels und Studentenwohnheime.

Ausgewählte Immobilien-Transaktionen der Commerz Real

Infrastruktur ist die klassische Investition in die Zukunft

Der Anstieg der Weltbevölkerung, der wachsende Welthandel und die zunehmende Urbanisierung erfordern steigende Investitionen in den Erhalt und den Ausbau der globalen Infrastruktur. Zentrale Handlungsfelder sind die möglichst umweltverträgliche Energieerzeugung und -verteilung sowie Transport und Mobility. Auf der Basis von mehr als 25 Jahren Erfahrung fokussieren wir uns hier vor allem auf die im Rahmen der Energiewende erforderliche Erneuerung und ganzheitliche Weiterentwicklung der Energie-Infrastruktur. Dabei bilden wir die gesamte Kette von der Energieproduktion in On- und Offshore-Windparks sowie Solarparks über die Durchleitung durch die Versorgungsnetze bis zur intelligenten Bereitstellung beim Verbraucher ab. So hat unser Kernteam von 45 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern mit hoher Inhouse-Kompetenz für Infrastrukturinvestments bis heute mehr als 80 Transaktionen mit hervorragender Performance realisiert – dazu zählt unter anderem der Erwerb von 74,9 Prozent an dem deutschen Stromnetzbetreiber Amprion für eine Investorenlösung. Diese Investitionen in Infrastruktur haben stabile und vorhersehbare Cashflows zum Ziel. Die wesensgemäß lange Lebensdauer dieser Vermögenswerte bietet insbesondere langfristig orientierten Investoren adäquate Anlageperspektiven. Dabei fokussieren wir uns größtenteils auf die etablierten Märkte im europäischen und vor allem deutschen Raum, was Fremdwährungsrisiken minimiert, sowie auf die OECD-Länder. Verlässliche Rahmenbedingungen, klare Jurisdiktion und teilweise auch staatliche Preisgarantien, wie zum Beispiel die Einspeisevergütung nach dem Erneuerbare-Energien-Gesetz optimieren die Planbarkeit der Returns.

Diversifiziert, planbar, profitabel

Investments im Bereich der erneuerbaren Energie und Versorgungsnetze erfordern neben dem eigentlichen Finanzierungs-Know-how eine genaue Kenntnis der regulatorischen Vorgaben und der technischen Rahmenbedingungen. Unsere Assetmanagement-Teams bestehen deshalb aus ausgewiesenen Energie- und Netzexperten. Sie arbeiten eng mit namhaften Institutionen wie Fraunhofer-Institut und TÜV Süd zusammen. Die Kooperation mit dem Center of Competence Energy der Commerzbank AG ist eine weitere Säule unseres Management-Konzepts.

Ausgewählte Infrastruktur-Transaktionen der Commerz Real

Hohe Inhouse-Kompetenz in der Produktstrukturierung und im Assetmanagement

^{* Stand 31.12.2020
1} https://www.scopeanalysis.com
² https://www.scopeanalysis.com